Penzijní spoření – výnosy 2016

Penzijní připojištění a doplňkové penzijní spoření

• Penzijní připojištění =
• Doplňkové penzijní spoření =

Penzijní připojištění bylo možné uzavírat mezi lety 1994-2012. Transformované fondy garantují vždy nezáporné zhodnocení (přinejhorším 0%), ale také vlivem přísné regulace musí investovat svěřené prostředky velmi konzervativně, což s sebou nese nižší potenciální výnosy.

Doplňkové penzijní spoření je možné sjednávat od roku 2013. Účastnické fondy negarantují nezáporné zhodnocení, tedy mohou skončit i ve ztrátě. Za to ovšem mohou investovat více odvážně, což se sebou přináší vyšší potenciální zisky. Klienti si mohou zvolit míru rizika (a očekávaného výnosu) na stupnici fondů „konzervativní/vyvážený/dynamický“. Výnos je vždy úměrný riziku.

Účastnické fondy

Roku 2016 dominovaly akcie s výnosy 5-10% (dynamické, růstové a akciové fondy). Naopak se hrubě nevyplatilo setrvávat v konzervativních fondech, kde většina klientů prodělala. Vyvážené fondy představovaly zlatou střední cestu mezi podstoupeným rizikem a připsaným výnosem. Tato výnosová charakteristika odpovídá aktuální růstového fázi ekonomického cyklu, kdy se všem daří dobře. Záporné a nulové výsledky konzervativních fondů jsou důsledkem nízké ceny peněz, způsobené politikou centrálních bank (kvantitativní uvolňování). V krizových dobách lze očekávat přesně opačné výsledky – prodělávající akcie a mírně vydělávající konzervativní fondy.

POVINNĚ KONZERVATIVNÍ FONDY

Produkt		Naše hodnocení:		Výnos 2016	Výnos 2015	Výnos 2014	Klady	Zápory
Doporučujeme	Conseq konzervativní fond Více informací		Sjednat online Bonus za věrnost	0,09 %	0,51 %	1,39 %
Doporučujeme	ČS konzervativní fond Více informací		Sjednat online BONUS 500 Kč	-0,05 %	0,50 %	1,34 %
Doporučujeme	Allianz konzervativní fond Více informací		Sjednat online	-0,04 %	1,22 %	1,31 %
	ČP spořící fond Více informací			0,80 %	1,17 %	2.42 %
	ČSOB garantovaný fond Více informací			-0,47 %	0,87 %	1,65 %
	KB dluhopisový fond Více informací			0,45 %	0,02 %	-
	NN konzervativní fond Více informací			0,21 %	1,15 %	0,61 %
	KB konzervativní fond Více informací			-0,15 %	0,36 %	1,33 %
	ČP konzervativní fond Více informací			-0,14 %	0,97 %	0,87 %
	Axa konzervativní fond Více informací			0,02 %	0,59 %	2,67 %
	ČSOB konzervativní fond Více informací			0,00 %	1,35 %	2,68 %

VYVÁŽENÉ FONDY

Produkt		Naše hodnocení:		Výnos 2016	Výnos 2015	Výnos 2014	Klady	Zápory
Doporučujeme	ČS vyvážený fond Více informací		Sjednat online BONUS 500 Kč	5,17 %	-0,23 %	4,11 %
Doporučujeme	Allianz vyvážený fond Více informací		Sjednat online	2,21 %	3,18 %	2,12 %
Doporučujeme	Conseq dluhopisový fond Více informací		Sjednat online Bonus za věrnost	1,61 %	0,60 %	5,00 %
Doporučujeme	ČS etický fond Více informací		Sjednat online BONUS 500 Kč	-	-	-
	Axa vyvážený fond Více informací			4,48 %	2,02 %	-
	ČP vyvážený fond Více informací			3,48 %	0,54 %	2,45 %
	ČSOB vyvážený fond Více informací			3,11 %	3,55 %	3,77 %
	NN vyvážený fond Více informací			2,44 %	-0,50 %	-
	KB vyvážený fond Více informací			-0,84 %	1,57 %	3,54 %
	Axa dluhopisový fond Více informací			0,43 %	-0,23 %	3,61 %

Produkt		Naše hodnocení:		Výnos 2016	Výnos 2015	Výnos 2014	Klady	Zápory
Doporučujeme	Conseq globální akciový fond Více informací		Sjednat online Bonus za věrnost	10,81 %	-0,08 %	12,71 %
Doporučujeme	ČS dynamický fond Více informací		Sjednat online BONUS 500 Kč	7,42 %	-1,04 %	7,02 %
Doporučujeme	Allianz dynamický fond Více informací		Sjednat online	1,51 %	4,98 %	2,78 %
	NN růstový fond Více informací			9,35 %	-11,53 %	-
	ČP dynamický fond Více informací			6,36 %	-0,32 %	1,84 %
	ČSOB dynamický fond Více informací			5,36 %	7,66 %	3,28 %
	KB akciový fond Více informací			0,87 %	1,60 %	5,81 %

TRANSFORMOVANÉ FONDY

Setrvání v transformovaných fondech se vyplatilo především konzervativním klientům, kteří by jinak přechodem do účastnických fondů tratili (viz záporné výsledky konzervativních účastnických fondů níže). Naopak prodělávají podnikavější investoři, kteří by přechodem na vyvážené a dynamické účastnické fondy vydělali výrazně více.

Produkt		Naše hodnocení:		Výnos 2016	Výnos 2015	Výnos 2014	Klady	Zápory
Doporučujeme	Allianz transformovaný fond Více informací		Sjednat online převod do DPS	1,03 %	1,38 %	1,64 %
Doporučujeme	ČS transformovaný fond Více informací		Sjednat online převod do DPS	0,68 %	0,85 %	1,42 %
Doporučujeme	Conseq transformovaný fond Více informací		Sjednat online převod do DPS	0,47 %	0,40 %	0,70 %
	Axa transformovaný fond Více informací			1,03 %	1,10 %	1,46 %
	ČP transformovaný fond Více informací			0,94 %	1,40 %	1,70 %
	ČSOB transformovaný fond Více informací			0,70 %	1,20 %	1,40 %
	KB transformovaný fond Více informací			0,66 %	1,16 %	1,35 %
	NN transformovaný fond Více informací			0,66 %	0,88 %	1,13 %

Optimální investiční strategie

Investiční strategii je možné bezplatně měnit jednou do roka. Každá další změna může, ale nemusí, být zpoplatněna (žádná penzijní společnost si dnes neúčtuje více než 500 Kč). V dobách ekonomického růstu se vyplatí více riskovat a setrvávat ve vyváženém či dynamickém fondu. Riziko ztráty je malé, potenciální výnos vysoký. Naopak krizová období, která jsou vždy spojena s prudkými pády burzovních trhů, je lepší přečkat v konzervativních fondech.

Máme-li do penze daleko, vyplatí se více riskovat. Inflace v dlouhém období znehodnocuje konzervativně uložené peníze. A pokud na výběr penzijka nespěcháme, vždy si můžeme pro ukončení spoření vybrat ten správný moment (ostřílení investoři na zajímavé příležitosti čekají i 5-10 let a neukvapují se). Naopak pokud nám důchod už pomalu klepe na dveře, je lepší několik posledních let před ukončením spoření setrvat v konzervativních fondech. Máme mnohem menší manévrovací prostor, co se možného ukončení spoření/investiční strategie týče, a tudíž se nevyplatí příliš riskovat.